"Роснефть" начинает падение

Как отмечают в сегодняшней публикации «Ведомости», "Роснефти" не удалось разместить все акции, предназначенные для IPO. Вчера госкомпания сообщила, что банки-андеррайтеры выкупили лишь 60% предложенного им опциона. "Роснефть" недосчиталась почти $160 млн. Но эксперты отмечают, что банки вообще могли бы не покупать акции, ведь сейчас их котировки ниже цены размещения.

При IPO "Роснефть" предоставила банкам - координаторам размещения право выкупа опциона на 52,98 млн акций, что составляет 4% от объема IPO. Но банки реализовали это право только на 60% - они выкупили 31,19 млн акций по цене размещения $7,55, говорится во вчерашнем сообщении "Роснефти". Таким образом, если бы инвестбанки купили аналогичное количество акций "Роснефти" на биржах, то могли бы сэкономить около $5 млн. В конце июля цена "Роснефти" достигла максимума - $7,59, затем начала снижаться. Вчера на LSE расписки "Роснефти" подешевели на 1,5% до $7,4, в РТС - на 2,4% до $7,36. Перспектив для роста котировок бумаг госкомпании эксперты не видят. Начальник аналитического отдела "Брокеркредитсервиса" Максим Шеин называет справедливой ценой для акций «Роснефти» $6,93 за акцию, по причине нехватки ликвидности.

Опцион может быть реализован банками-организаторами в течение месяца после IPO, говорит исполнительный директор инвестиционно-банковского управления "Тройки Диалог" Андрей Бурлинов. "Акции опциона банки-организаторы продали во время размещения, а вчера было объявлено об этом", - полагает инвестбанкир одного из российских организаторов. С ним соглашается топ-менеджер инвесткомпании: "При размещении "Роснефти" была переподписка, и, скорее всего, организаторы продали часть причитающихся им акций". Впрочем, непонятно, кому именно организаторы продали акции.

Опрошенные "Ведомостями" инвестбанкиры полагают, что реализации инвестбанками права на опцион могли быть и внеэкономические причины. "У организаторов есть обязательства перед "Роснефтью", и их надо выполнять, - говорит топ-менеджер западного инвестбанка. - "Роснефть" очень неинтересная бумага, цена идет вниз".

Стабилизатором акций "Роснефти" был Morgan Stanley, который поддерживал котировки бумаги на LSE. Стабилизационный период акций "Роснефти" закончился 12 августа. "В последний раз стабилизатор был виден в четверг - они покупали акции "Роснефти", вчера бумага вела себя плохо, двигалась против рынка", - говорит трейдер одной из инвесткомпаний.
Заметно, что стабилизационный период закончился, отмечает трейдер "Атона" Артем Московский: "Роснефть" упала с открытия на $0,1, раньше не было таких серьезных провалов".

Полит.ру уже сообщал о возможном провале IPO «Роснефти». Компания, однако, провела размещение в заданные сроки, а теперь ее акции ожидаемо падают.