«ВТБ Капитал», вложивший в феврале $10 млн в туристический онлайн-сервис Oktogo, существенно увеличил портфель интернет-активов. Вместе с пулом инвесторов инвестбанк вложил $18 млн в компанию Fast Lane Ventures, контролирующую более десятка интернет-проектов, в том числе скидочный сервис Kupibonus.

«ВТБ Капитал» вчера объявил о стратегическом партнерстве с компанией Fast Lane Ventures (FLV). Вчера же компании подписали соглашение об инвестициях FLV в размере $18 млн. Вместе с «ВТБ Капиталом», который выступил ведущим инвестором в сделке, в компанию вложились и все существующие акционеры FLV — Direct Group, eVenture Capital Partners и гендиректор интернет-магазина KupiVIP Оскар Хартман, рассказал “Ъ” учредитель Direct Group Паскаль Клеман. По словам руководителя венчурного бизнеса «ВТБ Капитала» Айдара Калиева, инвестбанк получил «существенную долю» и один из его представителей войдет в совет директоров компании. Господин Калиев не раскрыл, в каких пропорциях проводилось финансирование, а также размер оценки FLV. «Оценивали портфель активов»,— отметил он.

FLV основана в апреле 2010 года Паскалем Клеманом и Оскаром Хартманом. Сейчас в портфеле находятся контрольные и неконтрольные доли 13 интернет-компаний, работающих на рынке электронной коммерции, потребительских сервисов, рекламы и социальных медиа, а также менее 5% интернет-магазина Ozon.ru. По данным FLV, в эти компании инвесторы, в числе которых фонды Kinnevik и Russia Partners, уже вложили $60 млн.

Переговоры с FLV шли несколько месяцев, говорит Айдар Калиев. По его словам, $18 млн пойдут на развитие существующих структур FLV и организацию новых компаний. Источник на рынке говорит, что «ВТБ Капиталу» потребовалось дополнительное время для оценки всех активов, кроме того, FLV продавала обувной интернет-магазин Sapato онлайн-ритейлеру Ozon, объясняет источник “Ъ”. Прошлой осенью FLV искала $10–15 млн на финансирование своих компаний, рассказывает один из венчурных инвесторов. По его словам, тогда весь портфель активов FLV оценивался в $56,5 млн, а за исключением неконтрольного пакета в Sapato — $36,5 млн, что было указано в презентации компании. В Fast Lane Ventures эту информацию не стали комментировать.

Текущая оценка FLV не сильно изменилась. По расчетам старшего аналитика фонда ABRT Андрея Гершфельда, наибольший вклад в текущую выручку компаний FLV вносит скидочный сервис Kupibonus: в 2011 году она составила до $5 млн. Мультипликаторы для проектов FLV — 3–7 EV/Sales, говорит он. Исходя из этого показателя капитализация портфеля FLV составляет около $35 млн, а следовательно, инвесторы нового раунда могли получить порядка 25–35%, заключает господин Гершфельд.

Представитель FLV говорит, что инвестбанк рассматривает варианты прямого инвестирования в компании, принадлежащие FLV. В ходе следующих раундов инвестиций «ВТБ Капитал» будет рассматривать возможность поддержания своей доли или увеличение пакета, добавляет представитель банка. Но если будет хорошее предложение, по словам Айдара Калиева, «ВТБ Капитал» не исключает и продажи этого актива. При выходе из FLV инвестбанк будет изучать варианты продажи стратегическому инвестору или же проведение IPO в ближайшие три—семь лет. До этого времени «ВТБ Капитал» планирует зарабатывать на дивидендах FLV, которые будут выплачиваться акционерам в случае продажи портфельных компаний, заключил он.

Владислав Новый

«ВТБ Капитал» пошел за скидками