09 ноября 2012, 13:09 / Финансы

Греция стоит на пороге дефолта

17 ноября ей нужно погасить госбонды на 5 млрд евро, но кредиторы смогут договориться о выделении ей очередного транша помощи, по-видимому, лишь к концу ноября Михаил Оверченко Lefteris Pitarakis / AP

Решение о выдаче Греции очередного транша помощи на 31,3 млрд евро, которое планировалось принять в следующий понедельник, по всей видимости, будет отложено – возможно, до конца ноября.

Совокупный объем выданной и запланированной финансовой помощи Греции со стороны Еврокомиссии и МВФ составляет, по данным Bloomberg, 240 млрд евро. Однако выдача 31,3 млрд евро была заморожена в июне из-за неспособности Греции выполнить требования по сокращению бюджетного дефицита и госдолга. В ночь со среды на четверг правительство Антониса Самараса добилось поддержки парламента по законопроекту о сокращении пенсий, зарплат и социальных выплат. Решение было принято на фоне двухдневной общенациональной забастовки, в результате которой не работали школы, больницы, госучреждения и общественный транспорт. В воскресенье греческий парламент рассмотрит проект бюджета на 2013 г. Одобрение мер бюджетной экономии представитель Еврокомиссии Саймон О'Коннор назвал еще одним критически важным шагом на пути к выделению транша помощи. При этом он признал, что правительство Греции работает в «хорошем и конструктивном духе» с тройкой кредиторов – ЕК, Европейским центробанком и МВФ.

Но вот в самой тройке нет согласия о том, как и до каких значений должен быть сокращен долг Греции и кто понесет возможные потери, сообщают Financial Times и Bloomberg со ссылкой на европейских чиновников, участвующих в переговорах. Один из них сказал Bloomberg, что на встрече министров финансов еврозоны 12 ноября решение о выделении средств принято не будет. По его словам, министры будут ждать окончательного отчета тройки о выполнении Грецией условия предоставления средств, и решение по этому вопросу министры могут принять лишь 26 ноября.

«Абсолютно ясно, что после понедельника нам потребуется еще один раунд переговоров. Предстоит договориться еще по ряду вопросов», - сказал FT высокопоставленный европейский чиновник. По словам другого, ЕЦБ, у которого на балансе находятся греческие гособлигации на 5 млрд евро, срок погашения которых истекает в следующую пятницу, не согласился на отсрочку платежа, требуя от всех сторон договориться как можно быстрее.

«В целом ЕЦБ уже сделал все что можно», - заявил вчера на пресс-конференции президент банка Марио Драги, отвечая на вопрос о том, может ли ЕЦБ еще чем-то помочь Греции. Представители ЕЦБ говорят, что, в принципе, банк мог бы продать греческие бонды Европейскому фонду стабильности по той цене, по которой покупал их на рынке (со значительным дисконтом к номиналу), но не ясно, захотят ли правительства стран еврозоны выделять на это деньги, передает The Wall Street Journal. «Не знаю, как они найдут квадратуру круга» в вопросе о спасении Греции без помощи ЕЦБ, говорит Кен Уоттрет, экономист BNP Paribas: «Заявление Драги сделано с целью оказать давление на правительства, чтобы они нашли-таки всеобъемлющее решение».

Но два других участника тройки, ЕК и МВФ, не могут договориться о масштабах и темпах сокращения греческого долга. МВФ пессимистично оценивает шансы на возобновление экономического роста в стране и на получение запланированных по программе приватизации 50 млрд евро, а также размер средств на рекапитализацию банковской системы. В результате позиции МВФ и ЕК в вопросе о том, каким будет уровень долга к ВВП в 2020 г., различаются на 5-10 процентных пунктов, сообщает FT. Кроме того, в МВФ настаивают, чтобы к 2020 г. долг был сведен к уровню 120% ВВП, а представители ЕК предлагают более мягкий вариант – 125% к 2022 г.

По словам одного европейского чиновника, если будет принят вариант МВФ, правительствам стран еврозоны, возможно, придется зафиксировать убытки по уже предоставленным Греции антикризисным кредитам, что крайне рискованно для них с внутриполитической точки зрения. По словам другого участника переговоров, ЕК постепенно движется в сторону принятия позиции МВФ, но это означает, что каким-то образом придется существенно увеличивать масштабы сокращения долга. Европейские чиновники надеются, что для этого удастся обойтись снижением процентных ставок по кредитам (со 150 до 80 базисных пунктов свыше ставок межбанковского рынка), а также перечислением прибыли, которую ЕЦБ получает по принадлежащим ему греческим гособлигациям на 55 млрд евро (она оценивается в 12-15 млрд евро), сообщает FT. Драги заявил в четверг, что от прибыли банк готов отказаться.