ЭконоFail года: гуру экономики Рогофф и Рейнхарт признали, что не справились с Excel

Известные экономисты Кеннет Рогофф и Кармен Рейнхарт признали, что их опубликованная на пике кризиса совместная работа 2010 года «Рост во время задолженности», в которой доказывалось, что при достижении уровня соотношения госдолга к ВВП в размере 90% рост экономики резко замедляется, была полна ошибок. К разочаровывающему признанию Рогоффа – Рейнхарт подтолкнула публикация экономистов Университета Массачусетса Томаса Херндона, Майкла Эша и Роберта Поллина, которые показали, что работа Рогоффа – Рейнхарт оказалась полнейшей шляпой.

Данные были выбраны неаккуратно. К примеру, из выборки были исключены несколько периодов, когда страны с высоким отношением долг/ВВП показывали высокий рост экономики. Веса были выбраны странно. К примеру, за 19 лет с 1946 по 1964 год, когда соотношение долг/ВВП Великобритании превышало 90%, средний рост составил 2,4%. Новая Зеландия имела один год с таким соотношением, и рост составил -7,6%. Этим двум цифрам по непонятной причине были присвоены одинаковые веса в конечном вычислении. При заполнении таблиц были допущены «ошибки кодирования». К примеру, на картинке ниже видно, что формула в Экселе учитывала не весь диапазон значений.

Рогофф и Рейнхарт, чья публикация обильно цитировалась сторонниками жесткой бюджетной экономии, пишут, что признают ошибку, очень сожалеют о ней и вообще постараются так больше не делать. Но несмотря на ошибки, основной вывод сомнению они не подвергают:

«[Мы] верим, что эта досадная ошибка не затрагивает существенным образом центральную мысль нашей работы или нашу последующую работу».

Рогофф и Рейнхарт объясняют, что указанная критиками ошибка кодирования не влияет на медианное значение, показывающее, что когда страны имеют высокое отношение долг/ВВП, рост низок. Вот эта знаменитая диаграмма:

Что касается выбора данных, то Рогофф и Рейнхарт указывают, что недостающих данных просто не было на момент подготовки статьи. А вот ошибку с весами признавать отказываются:

«[Этот подход] кажется нам идеально естественным, и вряд ли его можно считать нетрадиционным».

Однако сторонники наращивания госдолга для инвестирования в экономику типа нобелевского лауреата по экономике Пола Кругмана, конечно, объяснениями Рогоффа – Рейнхарт не удовлетворены. Кругман даже успел изобразить график на данных стран G7 с 1950 года.

Из графика «кажется, что связь между высоким долгом (горизонтальная ось. – Slon) и медленным ростом (вертикальная ось. – Slon) есть», как бы соглашается с выводами Рогоффа – Рейнхарт Кругман. Однако, пишет он,

«если вы посмотрите на график, вы увидите, что наиболее очевидная взаимосвязь прослеживается в случаях Италии и Японии. Британия почти не пострадала от высокого долга в 1950-х. А из истории вполне ясно, что и Италия, и (особенно) Япония столкнулись с высоким уровнем долга как следствие заторможенного роста, а не наоборот».

Российский экономист Константин Сонин, описывая казус в ЖЖ, напомнил читателям, что статья Рейнхарт – Рогоффа за три года так и не была принята ни в одном научном (рецензируемом) журнале.

«Это при том, что Кен Рогофф – один из самых известных, популярных и влиятельных макроэкономистов в мире. Но, видимо, проблемы с данными перевешивают авторитет авторов и потенциальную научную популярность статьи (что всегда является заботой редакторов). Эмпирическую статью, в которой получена корреляция, а не обоснована зависимость, трудно опубликовать».

Сразу видно – авторы не пытались опубликоваться в российском журнале.