Обязательное пенсионное страхование обогнало добровольное

Объем накоплений в пенсионной системе впервые превысил объем пенсионных резервов (средства, которые себе на пенсию дополнительно отчисляет гражданин или его работодатель в рамках корпоративных программ). Корпоративное пенсионное страхование стагнирует — в последние несколько лет пенсионные накопления фактически удваивались ежегодно, в то время как пенсионные резервы прирастают не более чем на 8-9%.

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подготовило обзор рынка негосударственных пенсионных фондов за 2012 год. По оценке агентства на конец года объем средств у НПФ в сумме составил 1,5 трлн руб., из которых 665 млрд руб.— это средства пенсионных накоплений (формируются в рамках обязательного пенсионного страхования), а 755 млрд руб.— пенсионные резервы (формируются в рамках негосударственного пенсионного обеспечения).

Впрочем, по итогам переходной кампании средства пенсионных накоплений 4,8 млн человек (а именно столько новых клиентов удалось привлечь фондам в прошлом году) будут переданы в НПФ. Прирост накоплений составит порядка 120 млрд руб., то есть объем накоплений под управлением НПФ достигнет 780 млрд руб., превысив объем отчислений на негосударственное пенсионное обеспечение. Увеличение объема накоплений по отношению к объему резервов неудивительно: именно средства накоплений являются драйвером роста для пенсионного рынка. Так, за год пенсионные накопления приросли на 68%, в то время как пенсионные резервы — на 8%, и такая динамика сохраняется несколько последних лет.

Впрочем, в перспективе пенсионной реформы НПФ не стоит игнорировать пенсионные резервы как источник новых средств. Планируется, что с 2014 года у тех граждан, которые не перевели свои накопления в НПФ или не написали заявление о выборе инвестиционного портфеля управляющей компании с формированием пенсионных накоплений по тарифу 6%, отчисления на накопительную часть сократятся до 2%, а 4% будут направлены на страховую часть пенсии. По прогнозам "Эксперта РА", если такой сценарий будет реализован, то уже к 2015 году фонды недополучат около 500 млрд руб., и объем пенсионных накоплений в НПФ составит 1,5-1,7 трлн руб. Объем пенсионных резервов в обоих сценариях составит 900-950 млрд руб.

Если же в результате очередного витка пенсионной реформы у НПФ сохранится право переводить граждан и после 2013 года, возникнет другая проблема: через два-три года рынок будет насыщен, и приток новых клиентов существенно снизится. То есть в любом случае развитие негосударственного пенсионного обеспечения станет одним из приоритетных вопросов. "Когда НПФ заберут ту долю клиентов ПФР, которую возможно забрать, конкуренция между фондами усилится. При этом если будет введено ограничение на переход клиентов из фонда в фонд раз в пять лет (законопроект, содержащий такую норму, подготовлен Минфином.— "Ъ"), то рыночные фонды должны будут ориентироваться на развитие НПО",— говорит исполнительный директор "ВТБ Пенсионный фонд" Лариса Горчаковская. Она добавляет, что фонды должны будут найти пути стимулирования граждан самостоятельно делать взносы на дополнительную пенсию. "Это возможно либо за счет налоговых льгот, либо за счет программ лояльности с предложением определенных бонусов",— поясняет госпожа Горчаковская. "Основной рычаг стимулирования граждан — вычет по НДФЛ — не будет действенным, поскольку всем важнее решить текущие задачи, связанные с финансовыми затратами",— уточняет заместитель директора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев.

Найти стимулы для развития корпоративных пенсионных программ работодателями будет гораздо сложнее, уверены эксперты. Так, господин Алексеев говорит, что основной приток средств в пенсионные резервы обеспечивается именно корпоративными программами, но "нагрузка на фонд оплаты труда и так зашкаливает, и кроме крупных корпораций такие программы никто позволить себе не может".

Мария Яковлева

У граждан накопилось в НПФ