07 июня 2015, 23:10 / Финансы

Сбербанк вдвое сократил прибыль

Это связано с ослаблением рубля, отказом Украины обслуживать внешний долг, а также с долговыми каникулами «Трансаэро» Анна Еремина Прибыль Сбербанка уходит в резервы из-за того, что авиакомпании плохо обслуживают долги / С. Портер / Ведомости

Резервы во многом зависят от колебания курса, продолжает источник, близкий к банку, поскольку около 30% кредитного портфеля – валютные. В марте банк расформировал часть резервов по валютным активам на фоне укрепления рубля, однако в мае этого эффекта, вероятно, уже не было, говорит аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. За пять месяцев стоимость риска составила 2,2%, это все еще меньше ожидаемого банком значения по итогам года, указывает он. «Мы видели резкое ухудшение активов в апреле, – вспоминает Клапко, – доля неработающих кредитов подскочила с 2,4 до 2,8%, в мае же ухудшение незначительное – до 2,9%, это частично может быть связано и с сокращением портфеля». За месяц корпоративный портфель сократился на 0,4% и составил 10,8 трлн руб., следует из отчетности. Розничный портфель остался без изменений – 4 трлн руб.

В мае Сбербанк заработал 10,6 млрд руб. чистой прибыли – вдвое меньше, чем в апреле, следует из его российской отчетности. Падение прибыли связано с резким ростом резервов – отчисления в резервы выросли на 40% до 35,5 млрд руб. Для роста резервов есть несколько причин: ослабление рубля, в результате чего переоцениваются валютные кредиты, дальнейшее создание резервов под Украину – особенно после того, как она объявила, что не будет обслуживать свой внешний долг, – а также увеличение резервов по кредиту «одной авиакомпании», указывает источник, близкий к Сбербанку.

В конце мая первый заместитель председателя правления Сбербанка Максим Полетаев заявил, что «Трансаэро» нарушила ковенанты по кредитам банка, но ей предоставлены ковенантные каникулы на месяц. «Бизнес-план пока нам компания не представила <...> Честно говоря, если бизнес-модель не претерпит существенных изменений, мы, наверное, будем не согласны оставаться в этом клиенте. Будем просить вернуть нам долг», – подчеркивал топ-менеджер (цитаты по «Интерфаксу»).

Капитал пошел на Восток

Сбербанк весной направил в капитал Denizbank, своей турецкой «дочки», 500 млн лир (около 10,5 млрд руб.), свидетельствует отчетность Denizbank за I квартал. Сумма была внесена Сбербанком и заблокирована на специальном беспроцентном счете в Denizbank, а 6 мая 2015 г. банк получил от турецкого регулятора разрешение учитывать эту сумму в качестве вклада в капитал в будущем. («Интерфакс»).

Корпоративный портфель сократился из-за отсутствия качественного спроса со стороны заемщиков, объясняет человек, близкий к банку. В рознице банк постепенно замещает потребительские кредиты ипотекой, говорит он. Она менее маржинальна, добавляет он, однако с учетом стоимости риска пока более привлекательна. Это отразилось на размере полученных комиссий, связанных с кредитованием: во-первых, сократился корпоративный портфель, а в розничном сегменте банк стал меньше выдавать потребкредитов, соответственно, стал меньше зарабатывать на страховках, указывает человек, близкий к банку. Это видно и из структуры доходов госбанка, у него продолжает расти процентный доход – на 11% за месяц до 61,1 млрд руб., при этом комиссионный доход снизился на 2,7% до 2,8 млрд руб.

В майской отчетности много позитивных моментов, считает аналитик UBS Михаил Шлемов: у Сбербанка восстанавливалась маржа, что связано со снижением ключевой ставки ЦБ и сокращением дорогого фондирования – привлечение от ЦБ снизилось с 10 до 7,2% пассивов. Сбербанк замещает его более дешевыми депозитами физлиц, указывает Клапко. Вклады выросли за месяц на 1,5% до 8,9 трлн руб., депозиты юрлиц сократились на 2,2% до 4,8 трлн руб., следует из отчетности Сбербанка. Маржа подскочила с 3,9 до 4,4% в мае из-за снижения стоимости фондирования, подсчитал Клапко. Маржа выросла в мае на 46 б. п. и она растет быстрее, чем стоимость риска, говорит Шлемов. Если брать весь II квартал, продолжает он, то маржа должна вырасти на 70 базисных пунктов. «Как говорил финансовый директор банка, 40 б. п. дает снижение ставки, тогда 30 б. п. – это заслуга Сбербанка по сокращению стоимости фондирования», – подсчитал Шлемов.

Менеджмент обещал поддерживать достаточность капитала на уровне 9%, пока они справляются, говорит Шлемов. Рентабельность среднего капитала составила 7%, что в целом неплохо, наш прогноз к концу года – 8,8%, заключает Клапко.