Новым чемпионом банковского сектора по размеру вливаний ЦБ может стать «ФК Открытие» / Максим Стулов/ Ведомости

Центробанк может потратить на докапитализацию группы «Открытие» 250–400 млрд руб., значительная часть пойдет на поддержку «Росгосстраха» и банка «Траст», сообщил зампред ЦБ Василий Поздышев Reuters, средства будут предоставляться по графику по мере необходимости. Банк перешел под контроль Фонда консолидации банковского сектора (см. врез).

Василий Поздышев рассказал, что средства, которые не потребуются на поддержку «Росгосстраха» и «Траста», пойдут на покрытие рисков, связанных с операциями самого «ФК Открытие», в том числе и с операциями, связанными с холдингом. До введения временной администрации, продолжал Поздышев, на сделки банка с «Открытие холдингом», согласно отчетности банка, приходилось около 24% капитала «ФК Открытие». «Сейчас временная администрация определяет, какое же реальное финансирование банк предоставил собственникам, холдингу. Я допускаю, что это может быть больше чем 24%», – сказал Поздышев.

Читайте также:Пришло время проверить, какой ЦБ инвестор

ЦБ сейчас изучает сделки между банком и холдингом, сообщил зампред ЦБ, – чтобы максимум средств вернуть в банк. У холдинга около 100 млрд руб. инвестиций в «ФК Открытие», посчитал он, но и банк предоставлял кредиты холдингу – на разбор этих сделок уйдет несколько месяцев: «Нужно будет развязать холдинг и банк».

Аналитики с предположениями ЦБ не вполне согласны. По подсчетам UBS, на группу ЦБ придется потратить около 487,2 млрд руб., из них в 283,8 млрд руб. аналитики оценили дефицит капитала банка «ФК Открытие». По итогам I квартала 2017 г. у банка были проблемные кредиты в размере 239,5 млрд руб., или 13,2% от кредитного портфеля. Если эти кредиты зарезервировать на 100%, то необходимо будет досоздать провизии на 127,4 млрд руб., пишут аналитики UBS. Это почти половина капитала банка на 1 августа.

Вложения в связанные компании, по мнению аналитиков UBS, превышают 100 млрд руб., причем 40 млрд руб. приходится на кредиты, предоставленные «Росгосстраху».

Почему «ФК Открытие» столкнулся с проблемами и кто от этого выиграет

Финансы / Банки

В первые три недели августа «ФК Открытие» потерял 168 млрд руб. депозитов, из-за чего ему пришлось прибегнуть к необеспеченной кредитной линии, аналитики полагают, что банк выбрал по ней 54 млрд руб.

Кроме того, считают аналитики, банку «ФК Открытие» нужно увеличить уровень достаточности капитала первого уровня до 12%, что потребует еще 100,6 млрд руб.

Банку «Траст» может потребоваться 82,8 млрд руб., продолжают аналитики UBS. По итогам первого полугодия 2017 г. у банка был отрицательный капитал в 30 млрд руб. Дефицит капитала «Росгосстраха» аналитики UBS оценили в 11,9 млрд руб.: они подразумевают, что минимальный необходимый капитал составляет 10% от размера активов, если предположить, что страховщик получит такой же убыток во втором полугодии, как и в первом (23,6 млрд руб.). Совокупный дефицит капитала в НПФ «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики UBS оценила в 8,1 млрд руб.

«Пока не проведена комплексная оценка активов группы, подводить итоги рано, могут быть еще сюрпризы», – говорит аналитик Fitch Александр Данилов: самый тяжелый актив группы, вероятно, сам «ФК Открытие», прежде всего в силу его размера, а основные риски, которые могут привести к появлению дыры в капитале банка, – кредитование связанных сторон и взаимные операции с «Открытие холдингом» и его «дочками».

Первая консолидация

ЦБ объявил о санации банка «ФК Открытие» 29 августа. Это крупнейший в истории российской банковской системы случай санации и первый проект Фонда консолидации банковского сектора, созданного как раз для того, чтобы ЦБ мог проводить санации самостоятельно, без участия инвесторов и Агентства по страхованию вкладов. Вместе с банком фонду отойдут страховая компания «Росгосстрах», банк «Траст», три пенсионных фонда (РГС, «Лукойл-гарант» и НПФ электроэнергетики), «Росгосстрах банк» и «Открытие брокер». Когда ЦБ объявлял о санации, речь шла и о том, что нынешние собственники смогут сохранить долю в 25%, если капитал банка окажется положительным. Но, судя по всему, их шансы невелики.

Кроме того, продолжает Александр Данилов из Fitch, есть вопросы об использовании пенсионных денег в финансировании операций группы.

Пока у ЦБ нет информации, были ли какие-то активы выведены из «ФК Открытие» перед его санацией. «Сначала нужно определить ситуацию, увидеть, что есть, а чего нет, а потом делать выводы. Пока акционеры группы «Открытие» конструктивно сотрудничают с Банком России, и топ-менеджмент тоже», – сказал Поздышев.

По словам зампреда ЦБ, после ревизии активов какие-то компании группы, возможно, придется закрыть, какие-то – объединить, но большинство компаний ЦБ будет развивать.

С учетом тех оценок, которые есть сейчас у ЦБ, субординированные долги банка, скорее всего, будут списаны, указывает Данилов. О том, что это возможно, регулятор предупредил в день объявления о санации «ФК Открытие». Если достаточность базового капитала банка опустится ниже пороговых значений (5,12% для вечных субординированных долгов и 2% – для других субординированных обязательств), это повлечет списание субординированных требований или их мену на акции. Причем списанию будут подлежать все субординированные требования, в которых не указано, что они подлежат конвертации, вне зависимости от того, когда эти требования образовались.

К чему приведет санация «Открытия»

Мнения / Аналитика

Из отчетности «ФК Открытие» следует, что у банка 79 млрд руб. субординированного долга и 42 млрд руб. вечных субординированных бондов. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) предоставило банку почти 65,2 млрд руб. по госпрограмме докапитализации банков через облигации федерального займа (ОФЗ). Если триггер сработает, то ОФЗ останутся в собственности «ФК Открытие», а кредитные требования АСВ будут конвертированы в акции банка, сообщил Reuters Поздышев. Если затем временная администрация не обнаружит отрицательного капитала, то акции, принадлежащие АСВ, будут списаны перед новой допэмиссией и агентство понесет убытки, констатировал он.

По МСФО банка «ФК Открытие» за 2016 г., у него 111 млрд руб. субординированных долгов (из этого большая часть приходится на АСВ) и 27 млрд руб. вечных субординированных бондов и займов.

Шансы, что инвесторы, вложившиеся в субординированный долг «ФК Открытие», не понесут потерь, призрачны, говорит Данилов: «Обычные суборды начнут списываться или конвертироваться при дыре свыше 130 млрд руб.».

«Мы полагаем, что субординированный долг будет списан», – солидарен с ним аналитик UBS Михаил Шлемов.

Центробанк оценил спасение «ФК Открытие» в 250–400 млрд рублей