Новые активы «Нефтегазхолдинга»

Экс-президент «Роснефти» Эдуард Худайнатов получил два крупных актива «Роснефти», следует из списков аффилированных лиц, которые сегодня опубликовали обе компании. Это «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие» (ННП) и «Варьеганнефтегаз», которые добывают нефть в ХМАО.

Вдвоем они в прошлом году, когда производство сократилось из-за сделки ОПЕК+ и низких цен на нефть, добыли более 5 млн т (3,7 млн и 1,7 млн т нефти соответственно, по данным «Интерфакса»). В 2019 г. ННП добыла 3,9 млн т, а «Варьеганнефтегаз» – 9,7 млн т н. э., из них 6,3 млн т нефти.

Если в этом году обе компании смогут восстановить производство нефти до уровня 2019 г., общая добыча «Нефтегазхолдинга» с 2 млн т вырастет почти в 8 раз до 15,6 млн т н. э. Если снижение добычи не связано с ОПЕК+, общее производство «Нефтегазхолдинга» утроится до 7,4 млн т нефти.

Выручка ННП за 2019 г. — 82 млрд руб., прибыль — 9 млрд руб., у «Варьеганнефтегаза» — 46 млрд и 2,3 млрд руб. соответственно. Обе компании стабильно прибыльны: их средняя чистая прибыль за последние пять лет (не считая 2020 года, данных по которому еще нет) составила 5 млрд и 2 млрд руб. в год. Для сравнения выручка головной компании «Нефтегазхолдинга» Alliance Oil от продажи нефти в 2019 году составила 60 млрд руб., с учетом продажи нефтепродуктов — около 225 млрд руб., убыток — 1,2 млрд руб.

В конце прошлого года также стало известно, что «Нефтегазхолдинг» получил по 9% в «РН-Сахалинморнефтегаз» и «РН Северная нефть» (их добыча в 2019 году — 1,2 млн т и 2,7 млн т нефти). В последней компании также сменился гендиректор: 28 декабря им стал Егор Борщ, который одновременно с 2020 г. исполняет обязанности гендиректора двух крупных добывающих «дочек» «Нефтегазхолдинга» — «ННК-Печоранефть» и ЗАО «Колвинское».

Сложная сделка

Передача активов Худайнатову — часть сложной сделки, которая сделает его компанию шестой по добыче. В декабре «Роснефть» выкупила у «Нефтегазхолдинга» гигантское Пайяхское месторождение с запасами в 1,2 млрд т нефти, где только планируется начать добычу. Это месторождение станет основным для ее нового стратегического проекта «Восток ойл» с ожидаемой добычей более 100 млн т в год.

«Роснефть» планировала расплатиться не только деньгами, но и активами, в числе которых источники РБК, «Коммерсанта» и VTimes, а также аналитики Sberbank CIB называли «Варьеганнефтегаз», «РН-Сахалинморнефтегаз», «РН Северная нефть», Таллинское месторождение и также отдельные лицензии «Оренбургнефти» и «Самаранефтегаза».

«Роснефть» относит месторождения для обмена к низкорентабельным и высокообводненным хвостовым активам, писали аналитики SberCIB. Цена продажи может быть относительно низкой — $1–2 за баррель, но некоторые активы много лет не генерируют положительный денежный поток, отмечали в обзоре аналитики БКС.

Оценка Пайяхского месторождения для сделки с «Роснефтью» не известна. В 2017 г. Худайнатов оценивал его в $5,8 млрд. С тех пор цены на нефть упали с $55–60 до примерно $50–55 за баррель Brent, зато запасы Пайяхской группы месторождений выросли в разы: с предполагаемых 130–170 млн т (доказанные и вероятные запасы) до 1,65 млрд т (доказанные, вероятные и возможные запасы, цифру сообщали аналитики Газпромбанка в обзоре по итогам встречи с менеджментом «Роснефти»).

Goldman Sachs оценивал весь «Восток ойл» в $45–75 млрд при ценe Brent в $45–65. В декабре 2020 г. трейдер Trafigura выкупил 10% «Восток ойла», для сделки «дочка» трейдера привлекла кредит в $7 млрд (его для компании синдицировал Московский кредитный банк, МКБ), следует из данных Сингапурского реестра. Таким образом, «Восток ойл» был оценен в $70 млрд. На Пайяху приходится чуть больше шестой части запасов проекта.

Сделка с «Роснефтью» позволит Худайнатову в том числе расплатиться по кредитам, которые он привлекал для создания нефтяного бизнеса в 2014 г. (около $4 млрд).

Представители «Роснефти» и «Нефтегазхолдинга» не ответили на запросы VTimes.

«Роснефть» передала бывшему руководителю две компании