Восстановление цен на нефть, постепенная отмена ограничений, связанных с пандемией коронавируса, и улучшение условий работы заемщиков банков приведут к стабилизации качества активов и прибыльности банков, считает Moody’s. Поэтому рейтинговое агентство изменило прогноз по российской банковской системе с «негативного» на «стабильный».

Операционная среда будет улучшаться по мере роста экономики, полагают аналитики агентства. По их прогнозам, ВВП России вырастет на 2,3% в этом году и на 2,1% в следующем после сокращения на 3,1% в 2020 г. Среди факторов, которые помогут экономике вернуться к росту, — рост цен на нефть: средняя цена барреля Brent составит $50 в 2021 г. по сравнению с $41,7 год назад, прогнозирует Moody’s. Плюс предприятия постепенно открываются после отмены ограничений, связанных с пандемией, и роста внутреннего потребления. Агентство ожидает, что рост кредитного портфеля составит 12% в 2021 г. по сравнению с 14% в минувшем, когда банки выдавали много кредитов, субсидируемых правительством в рамках мер по поддержке заемщиков, пострадавших от пандемии.

Качество активов начнет улучшаться в 2022 г. Проблемные кредиты немного вырастут в ближайшие месяцы по мере обесценения реструктурированных, но они стабилизируются — этому будет способствовать улучшение условий работы заемщиков. Около 10% кредитов банки реструктурировали на конец 2020 г., по данным ЦБ, но в Moody’s не ожидают, что многие из них станут проблемными.

Рентабельность будет стабильной, хотя резервы по потерям по кредитам останутся высокими. Благодаря послаблениям регулятора банки могут формировать резервы по кредитам, связанные с пандемией, более чем в течение года, поэтому в агентстве ожидают, что общесистемные кредитные потери в этому году останутся на уровне 2020 г. Но рост кредитования будет способствовать увеличению чистого процентного дохода, комиссии также продолжат вносить значительный вклад в доход. В итоге прибыль банков будет достаточной для поглощения ожидаемых резервов, и сектор останется прибыльным.

Финансирование и ликвидность будут стабильными, подкрепленными прочными депозитными базами. Хотя рост депозитов клиентов, скорее всего, будет и дальше отставать от роста кредитов, в ближайшие 12–18 месяцев отношение кредитов к депозитам в рамках всей системы останется ниже 100%, считают в Moody’s. Но рост инфляции и снижение привлекательности индивидуальных депозитов с фиксированным доходом вызовут структурный сдвиг в банковском финансировании, ускорив приток сбережений из срочных депозитов на текущие счета и на рынки ценных бумаг. Тем не менее буфер накопленной ликвидности в масштабах всей системы является достаточным, плюс для банков есть расширенные механизмы рефинансирования и ликвидности (например, репо Банка России).

Правительство сохранит приверженность поддержке крупнейших банков. Правительство и Центробанк совместно контролируют около 70% всех активов в банковском секторе. Вероятность государственной поддержки этих банков остается высокой, уверены в Moody’s. Системообразующие банки, не принадлежащие правительству, на долю которых приходится еще 10% совокупных активов всей системы, имеют доступ к инструментам поддержки ликвидности ЦБ. Но если они столкнутся с серьезными рисками для платежеспособности, они, вероятно, получат поддержку капитала из Фонда консолидации банковского сектора, который контролируется ЦБ.

Moody's повысило прогноз банковской системы России