«Роснефть» показала рекордные финансовые результаты в 3 квартале

В финансовом отчете «Роснефти» за третий квартал и девять месяцев 2021 года говорится, что, несмотря на все сложности, с которыми столкнулся рынок из-за пандемии ковида, компания добилась хороших результатов.

Чистая прибыль по итогам девяти месяцев достигла 696 млрд рублей, это рекорд и более чем в 4,6 раза больше уровня чистой прибыли «Роснефти» по итогам всего 2020 года. Чистая прибыль по итогам третьего квартала выросла на 35% в квартальном выражении и составила 314 млрд рублей (второй по уровню в истории компании среди квартальных показателей). Эти показатели оказались на 6% выше ожиданий аналитиков. Показатель чистой прибыли «Роснефти» за третий квартал в долларах (4,3 млрд) выше, чем у таких мейджоров, как Equinor, BP, PetroChina, Shell.

Показатель EDITDA «Роснефти» в январе-сентябре вырос почти в 2 раза в годовом выражении и составил 1,654 трлн рублей. Это наивысший уровень показателя EBITDA за всю историю компании. Показатель EBITDA в июле-сентябре также превысил ожидания аналитиков, которые были на уровне 629 млрд рублей.

«В третьем квартале 2021 года компания продемонстрировала высокие финансовые показатели. В отчетном периоде мы достигли нового исторического рекорда по показателю EBITDA на единицу добычи, а абсолютные значения EBITDA и свободного денежного потока стали максимальными за последние 12 кварталов», – прокомментировал результаты глава «Роснефти» Игорь Сечин.

Выручка «Роснефти» за девять месяцев выросла почти на 47% в рублях (до 6,224 трлн рублей) и 37,2% в долларах (85,9 млрд долларов). В третьем квартале выручка выросла на 7,1% в рублях – до 2,32 трлн, и на 8,1% в долларах – до 32,2 млрд.

«Роснефть» продолжает генерировать положительный свободный денежный поток (СДП), который по итогам девяти месяцев составил 880 млрд рублей (12 млрд долларов), что в 2,5 раза выше, чем за девять месяцев 2020 года, и в 2 раза превышает показатель за весь 2020 год. Рост показателя в третьем квартале составил 19% - до 375 млрд рублей (5,1 млрд долларов), что является максимальным показателем для компании за последние 3 года.


Говоря о дальнейших перспективах «Роснефти», Игорь Сечин отметил: «Учитывая текущую благоприятную макроэкономическую ситуацию, рост объемов добычи и реализации компании, а также высокий уровень операционной и инвестиционной эффективности, «Роснефть» в состоянии продемонстрировать дальнейшее увеличение показателей прибыли и денежного потока».

«Несмотря на неопределенность в мировой экономике вследствие сложной эпидемиологической обстановки, уже сегодня наблюдается опережающий рост спроса на традиционные энергоресурсы. По мере дальнейшего выявления структурных расхождений между спросом и предложением на мировых энергетических рынках мы можем стать свидетелями нового суперцикла на рынках нефти и газа. В этих условиях компания несет ответственность перед потребителями производимых нами энергоресурсов и наращивает инвестиции в реализацию новых проектов. При этом структурный рост капиталовложений в текущих условиях позволяет нам как увеличивать доходы акционеров в соответствии с дивидендной политикой, так и продолжать снижение долга», – отметил глава «Роснефти».

Реализация мероприятий, направленных на дальнейшее повышение финансовой устойчивости, позволила компании снизить за 9 месяцев 2021 года сумму чистого финансового долга и торговых обязательств на 8,4 млрд долларов. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении с начала года уменьшилось почти в 2 раза - до 1,3х. Это минимальное значение за последние 2 года.

В ноябре «Роснефть» досрочно завершила выплату дивидендов за первое полугодие 2021 года в размере 191 млрд рублей (18,03 рубля на одну акцию). Этот показатель является рекордным для промежуточных дивидендов компании. Традиционно компания выполняет взятые на себя обязательства перед акционерами и выплачивает более 50% от чистой прибыли по МСФО. Этот коэффициент является одним из самых высоких в отрасли.

«Учитывая последние результаты, а также то, что российская нефтяная компания платит дивиденды дважды в год, можно ожидать, что ее дивидендная доходность по итогам 2021 года будет выше 10%. Это очень хороший показатель, который превосходит среднерыночные значения», - прокомментировал результаты инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.

Аналитики Sova Capital ожидают рекордной чистой прибыли «Роснефти» по итогам 2021 года на уровне около 1 трлн рублей. По их расчетам, таким образом, суммарные дивиденды компании за 2021 год составят 47 рублей на акцию.

Сильным фактором инвестиционной привлекательности «Роснефти» является реализация крупного проекта «Восток Ойл». Его ресурсная база составляет 6,2 млрд тонн высококачественной, низкосернистой нефти с минимальным углеродным следом, что особенно важно в условиях роста актуальности ESG-повестки. Ранее в октябре «Роснефть» сообщила о том, что закрыла сделку по продаже 5-процентной доли в проекте «Восток Ойл» консорциуму компаний во главе с Vitol S.A. При этом еще в конце 2020 года к проекту также присоединился другой крупный международный трейдер – швейцарская Trafigura, которая приобрела 10% в «Восток Ойле».

Эти сделки, по словам аналитика Raiffeisen Bank Андрея Полищука, подтверждают высокий интерес иностранных инвесторов к этому проекту. «Восток ойл» будет интересен партнерам на всех стадиях реализации, считает он. Полищук добавил, что ранее даже при более низких ценах на нефть проект оценивался в $90 млрд. Реальная стоимость проекта будет выше, она будет положительно влиять также на стоимость акций самой «Роснефти», считает он.

В ноябре «Роснефть» сообщила, что завершила серию роуд-шоу проекта «Восток Ойл» для крупнейших иностранных поставщиков и подрядчиков. В рамках мероприятий компания провела 16 встреч с крупными поставщиками работ и услуг и инжиниринговыми компаниями из 15 стран Европы, Азии и Ближнего Востока. Суммарно в серии роуд-шоу проекта «Восток Ойл» приняли участие более 760 человек из 360 иностранных организаций. По итогам прошедших встреч «Роснефть» получила около 60 предложений о сотрудничестве.

Инвестиционное сообщество в целом высоко оценивает потенциал роста «Роснефти». БКС прогнозирует стоимость GDR компании на уровне 12 долларов, Bank of America Merril Lynch – 11,2 доллара, Raiffeisen Bank – 11 долларов. Morgan Stanley и Goldman Sachs видят ориентир по стоимости акций «Роснефти» на уровне 10,5 долларов за GDR, «Газпромбанк» - 10,1 доллара, J.P. Morgan – 10 долларов.